Red Sea Route: The Heart Of Shipping Industry

By
Mfame Editor
-
1482

The crisis in the Red Sea shipping route began after Yemen-based Houthi rebels launched frequent attacks on commercial shipping vessels plying through the route in November as a fallout of the Israeli-Palestinian war, which started in early October 2023.

Route Disrupted 

Currently, the US and British forces are also engaged in counter-attacks on the militants. Domestic companies use the Red Sea route through the Suez Canal to trade with Europe, North America, North Africa and part of the Middle East. Last fiscal, these regions accounted for 50 per cent of the country’s exports worth Rs 18 lakh crore and 30 per cent of imports worth Rs 17 lakh crore. 

The country’s overall merchandise trade was Rs 94 lakh crore last fiscal, with 68 per cent in value and 95 per cent in volume being sea-borne, according to a report by Crisil Ratings.

The country imports 30 per cent of DAP from Saudi Arabia, 60 per cent of rock phosphate from Jordan and Egypt, and 30 per cent of phosphoric acid from Jordan.

Companies operating in sectors like agricultural commodities and marine foods could see a significant impact due to the perishable nature of their goods and/or lean margins, which limit their ability to absorb the risks from rising freight costs.

Increasing Attacks

Increasing attacks on ships sailing in the Red Sea region since November 2023 have persuaded shippers to consider the alternative longer route past the Cape of Good Hope. This has not only stretched delivery time by 15-20 days but has also increased the transit cost substantially because of incremental freight rates and insurance premiums.

For agricultural commodities like Basmati rice (30-35 per cent of production is shipped to these regions), exporters are feeling the pressure as rising freight costs have curbed exports and a part of their inventory is now being sold in the domestic market, leading to a moderation in realisations.

Similarly, marine items (predominantly shrimps and prawns) can also see a significant impact as 80-90 per cent of the production is exported, and over half of it is through the Red Sea. Their perishable nature and lean margins make exporters vulnerable to rising freight costs and competitive pressure from Latin American suppliers.

Negative Impact

Crude oil may also be less impacted as only 10 per cent of the global oil trade is through the Red Sea, and the current disruptions have had a limited impact on prices. Crude prices rose 5-7 per cent to $80/barrel in mid-December 2023, following an escalation of the crisis but prices have since settled in the $77-80/barrel range.

It is not that the impact of the Red Sea crisis will be negative for all sectors. In fact, for some sectors, it will offer tailwinds. Shipping companies and freight forwarders should benefit from higher charter rates, after a year that saw steep falls due to slowing global trade.

While the immediate impact of the crisis would be low for most of India Inc., prolonged strife can affect the profitability and working capital cycle of export-oriented industries. The extent of this will vary depending on sectoral nuances. Supply chain issues could also intensify, curbing trade volume and renewing inflationary pressures.

Did you subscribe to our daily Newsletter?

It’s Free! Click here to Subscribe

Source: Deccan Herald

293 COMMENTS

  2. Вместе вы погрузитесь в мир удивительных приключений и анимации. Идеально подходит для самых дружных и смелых поклонников мультфильма «Холодное сердце» https://yana-prazdnik.ru/.

  3. Онлайн-школа «Совершенный день» ставит перед собой цель помогать как можно большему количеству людей улучшать свою повседневность и обретать личную силу и уверенность https://perfectyear.ru/.

  7. О себе могу сказать, что я человек очень требовательный, даже придирчивый до занудности, но у мастера хватило терпения и такта реализовать все мои замечания и пожелания. Его работоспособность, когда он работал с 10.00 до 20.00, поразила меня и приятно порадовала сокращением сроков на ремонт. Большое спасибо мастеру https://homeofdream.ru/.

  11. Аудитория проекта — журналисты которые освещают проблемы науки и промышленности, организации и заводы, руководящий и рабочий состав предприятий, экономисты, аналитики, рекламщики, люди которых интересует наука и (или) промышленность, Все кому просто интересно, что то новое https://pjclub.ru/.

  15. Мы верим, что участие в благотворительности не только наполняет радостью жизнь людей, которым оказана помощь, оно согревает сердца самих благотворителей, наполняет их жизнь смыслом https://milost-fond.ru/.

  18. IV Региональный отборочный этап RoboCup Южного и Северо-Кавказского федеральных округов в рамках XVIII-ой Всероссийской научно-практической конференции “Перспективные системы и задачи управления” https://robocupdombay-otbor4.ru/.

  19. Перед тем, как «заказать» сайт чрезвычайно важно заложить базу, фундамент ресурса. При проектировании фундамента сайта нет необходимости уделять много внимания технической стороне функционирования будущего ресурса, визуальному оформлению и прочими вспомогательными вопросами. Тем не менее, на данном этапе важно согласовывать предполагаемые решения с веб-мастером https://promedia-site.ru/.

  20. Поддерживая проект, вы вносите вклад в увеличение количества грантовых мест на курсы школы для того, чтобы финансовые ограничения не становились препятствием на пути личной трансформации для людей, готовых к изменениям https://perfectyear.ru/.

  22. У меня только-только закончился ремонт! Это было не так ужасно, как я думала, когда это все начиналось!! Мне попались на удивление ОТЛИЧНЫЕ строители!!!!!!!!! Делали ремонт “под ключ” в новостройке. Сделали СУПЕР!!! У мастера золотые руки! Если кому нужно, звоните ему. Сама знаю, как это, выискивать строителей в Москве. Могу скинуть фотки ремонта! ТАК ЧТО, ПИШИТЕ МНЕ, Я ВАМ ПОРЕКОМЕНДУЮ https://homeofdream.ru/!

  23. Дельтопланеризм – это невероятные возможности для преодоления сотен километров в парящем полете в горах и над равниной, используя лишь только то, что человек может унести с собой https://deltaextreme.ru/.

  26. Ресторан «Токио» сочетает в себе гармонию духа Японии и самобытную японскую культуру, так как можно с уверенностью сказать, что именно этот старейший ресторан более 25 лет назад познакомил Москву с истинной японской кухней https://ron-tokyo.ru/.

  28. Мы рады пригласить вас к сотрудничеству и готовы предложить вам разнообразные возможности для творческого подхода к осуществлению добрых дел https://milost-fond.ru/.

  29. Автозимник в Северном районе НСО до озера Тенис с деревни Алёшинка готов для проезда легковых автомашин, первые машины вчера пошли https://fishing55.ru/.

  31. Криминалистика — прикладная юридическая наука, исследующая закономерности приготовления, совершения и раскрытия преступлений, возникновения и существования его следов, собирания, исследования, оценки и использования доказательств, а также разрабатывающая систему основанных на познании этих закономерностей специальных приёмов, методов и средств применяемых в ходе предварительного расследования для предупреждения, раскрытия и расследования преступлений, а также при рассмотрении уголовных дел в судах https://criminalistics-ed.ru/.

  33. С 2011г. решением президиума ВАК Минобрнауки РФ журнал включен в Перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, в которых должны быть опубликованы основные научные результаты диссертаций на соискание ученой степени доктора и кандидата наук https://enidtp.ru/.

  35. Современное оборудование и опытные специалисты – наша гарантия качества. Каждая партия проходит проверку у начальника производства перед отправкой к клиенту https://shekswood.ru/.

  39. О себе могу сказать, что я человек очень требовательный, даже придирчивый до занудности, но у мастера хватило терпения и такта реализовать все мои замечания и пожелания. Его работоспособность, когда он работал с 10.00 до 20.00, поразила меня и приятно порадовала сокращением сроков на ремонт. Большое спасибо мастеру https://homeofdream.ru/.

  42. Самые популярные герои, стильные костюмы, анимация с развивающими элементами, фокусник, научное шоу, бумажное шоу, пузыри, слаймы, аквагрим – все для восторга Вашего именинника и гостей https://yana-prazdnik.ru/.

  43. Хотя сами латиноамериканцы это попытались сделать уже в самом названии: дело в том, что «сальса» [salsa] по-испански — это «соус», вещь, олицетворяющая для латинов всяческую смесь https://sibsalsa.ru/.

« Older Comments

Comments are closed.