Red Sea Route: The Heart Of Shipping Industry

By
Mfame Editor
-
1495

The crisis in the Red Sea shipping route began after Yemen-based Houthi rebels launched frequent attacks on commercial shipping vessels plying through the route in November as a fallout of the Israeli-Palestinian war, which started in early October 2023.

Route Disrupted 

Currently, the US and British forces are also engaged in counter-attacks on the militants. Domestic companies use the Red Sea route through the Suez Canal to trade with Europe, North America, North Africa and part of the Middle East. Last fiscal, these regions accounted for 50 per cent of the country’s exports worth Rs 18 lakh crore and 30 per cent of imports worth Rs 17 lakh crore. 

The country’s overall merchandise trade was Rs 94 lakh crore last fiscal, with 68 per cent in value and 95 per cent in volume being sea-borne, according to a report by Crisil Ratings.

The country imports 30 per cent of DAP from Saudi Arabia, 60 per cent of rock phosphate from Jordan and Egypt, and 30 per cent of phosphoric acid from Jordan.

Companies operating in sectors like agricultural commodities and marine foods could see a significant impact due to the perishable nature of their goods and/or lean margins, which limit their ability to absorb the risks from rising freight costs.

Increasing Attacks

Increasing attacks on ships sailing in the Red Sea region since November 2023 have persuaded shippers to consider the alternative longer route past the Cape of Good Hope. This has not only stretched delivery time by 15-20 days but has also increased the transit cost substantially because of incremental freight rates and insurance premiums.

For agricultural commodities like Basmati rice (30-35 per cent of production is shipped to these regions), exporters are feeling the pressure as rising freight costs have curbed exports and a part of their inventory is now being sold in the domestic market, leading to a moderation in realisations.

Similarly, marine items (predominantly shrimps and prawns) can also see a significant impact as 80-90 per cent of the production is exported, and over half of it is through the Red Sea. Their perishable nature and lean margins make exporters vulnerable to rising freight costs and competitive pressure from Latin American suppliers.

Negative Impact

Crude oil may also be less impacted as only 10 per cent of the global oil trade is through the Red Sea, and the current disruptions have had a limited impact on prices. Crude prices rose 5-7 per cent to $80/barrel in mid-December 2023, following an escalation of the crisis but prices have since settled in the $77-80/barrel range.

It is not that the impact of the Red Sea crisis will be negative for all sectors. In fact, for some sectors, it will offer tailwinds. Shipping companies and freight forwarders should benefit from higher charter rates, after a year that saw steep falls due to slowing global trade.

While the immediate impact of the crisis would be low for most of India Inc., prolonged strife can affect the profitability and working capital cycle of export-oriented industries. The extent of this will vary depending on sectoral nuances. Supply chain issues could also intensify, curbing trade volume and renewing inflationary pressures.

Did you subscribe to our daily Newsletter?

It’s Free! Click here to Subscribe

Source: Deccan Herald

293 COMMENTS

  3. Мы занимаемся лабрадорами черного и шоколадного окрасов. У наших собак есть свой ветеринарный врач, есть дрессировщик, знающий нюансы породы, хендлер. Мы работаем по программе “заводчик” с компанией Purina https://labradoriki.ru/.

  5. Для вашего удобства к вам приедет наш специалист для замера выбранной площадки и возможности разместить на ней шатровые конструкции, необходимой мебели для банкета или другого мероприятия https://shater4you.ru/.

  9. Этот метод сервисного обслуживания мы переняли у американских партнёров, система CORE/Обмен у них существует уже не первый десяток лет, американцы не тратят время на ремонт – они покупают готовый продукт https://akpp-moscow.ru/.

  10. 12 мая компания Shater4you предоставила Московской Еврейской Общине в аренду шатры типа Пагода и банкетную мебель, стулья Селена и банкетные прямоугольные столы, для проведения мероприятия, посвященному дню Победы https://shater4you.ru/.

  15. Интернет – зоомагазин Котя Шоп специализируется на продаже кормов и аксессуаров для домашних животных. Вы всегда можете заказать как сухие корма для кошек и собак, так и влажные корма от различных производителей https://kotya-shop.ru/.

  16. Щенки, купленные у нас, находятся под нашим патронажем, мы рады, когда люди, взявшие у нас щенков, обращаются за советами именно к нам https://labradoriki.ru/.

  17. Большой выбор сухих и влажных кормов учитывает все вкусовые предпочтения вашего любимца. Также в нашем магазине всегда найдутся специализированные корма для различных периодов жизни вашего питомца: корм для котят и щенков, корм для беременных кошек и собак, корм для пожилых и кастрированных животных https://kotya-shop.ru/.

  30. Целью Академии является содействие членам в осуществлении деятельности в области жилищно-коммунального хозяйства, бытового обслуживания и экологии, объединение усилий в создании мультипликативного эффекта выраженного в развитии и модернизации жилищного фонда, эффективном использовании коммунальных ресурсов, создании благоприятного инвестиционного климата и совершенствования институциональной среды ЖКХ. https://www.acgkh.ru/

  35. Ассортимент продукции концерна Тиккурила включает лакокрасочные материалы для широкого круга потребителей. Многообразная палитра красок, большой выбор лаков, грунтовок, текстурных покрытий, антисептиков, шпатлевки и других продуктов – все это дает возможность выбрать полный спектр материалов, необходимых для декоративного оформления строительных конструкций, зданий, помещений и их защиты от коррозии или других дефектов Ассортимент продукции концерна Тиккурила включает лакокрасочные материалы для широкого круга потребителей. Многообразная палитра красок, большой выбор лаков, грунтовок, текстурных покрытий, антисептиков, шпатлевки и других продуктов – все это дает возможность выбрать полный спектр материалов, необходимых для декоративного оформления строительных конструкций, зданий, помещений и их защиты от коррозии или других дефектов https://finnlak.ru/.

  39. Уважаемые родители и учащиеся! По настоятельной рекомендации Роспотребнадзора классы ,в которых хотя бы один ученик имеет подтвержденный Ковид, выводятся на 7 дней, организация обучения происходит с использованием дистанционных образовательных технологий https://sch11-33.ru/.

  41. Начну с терминов, чтобы не было путаницы. Если, к примеру, находясь за обеденным столом, разговариваешь с белочкой, а на столе сидит кот, ну или…https://fishing55.ru/

  42. Группа Компаний ФИННЛАК, осуществляя свою деятельность на протяжении более 20 лет, сумела стать одним из самых успешных дистрибьюторов концерна Tikkurila Oyj в России Группа Компаний ФИННЛАК, осуществляя свою деятельность на протяжении более 20 лет, сумела стать одним из самых успешных дистрибьюторов концерна Tikkurila Oyj в России https://finnlak.ru/.

  46. Разработка и реализация мероприятий, программ и проектов, включая социально-значимые, направленных на развитие и обеспечение благоприятных условий осуществления в сфере жилищно-коммунального хозяйства, бытового обслуживания и экологии https://www.acgkh.ru/

  47. helloI really like your writing so a lot share we keep up a correspondence extra approximately your post on AOL I need an expert in this house to unravel my problem May be that is you Taking a look ahead to see you

  48. I just could not leave your web site before suggesting that I really enjoyed the standard information a person supply to your visitors Is gonna be again steadily in order to check up on new posts

  50. I just could not depart your web site prior to suggesting that I really loved the usual info an individual supply in your visitors Is gonna be back regularly to check up on new posts

Newer Comments »

Comments are closed.