Red Sea Route: The Heart Of Shipping Industry

By
Mfame Editor
-
1490

The crisis in the Red Sea shipping route began after Yemen-based Houthi rebels launched frequent attacks on commercial shipping vessels plying through the route in November as a fallout of the Israeli-Palestinian war, which started in early October 2023.

Route Disrupted 

Currently, the US and British forces are also engaged in counter-attacks on the militants. Domestic companies use the Red Sea route through the Suez Canal to trade with Europe, North America, North Africa and part of the Middle East. Last fiscal, these regions accounted for 50 per cent of the country’s exports worth Rs 18 lakh crore and 30 per cent of imports worth Rs 17 lakh crore. 

The country’s overall merchandise trade was Rs 94 lakh crore last fiscal, with 68 per cent in value and 95 per cent in volume being sea-borne, according to a report by Crisil Ratings.

The country imports 30 per cent of DAP from Saudi Arabia, 60 per cent of rock phosphate from Jordan and Egypt, and 30 per cent of phosphoric acid from Jordan.

Companies operating in sectors like agricultural commodities and marine foods could see a significant impact due to the perishable nature of their goods and/or lean margins, which limit their ability to absorb the risks from rising freight costs.

Increasing Attacks

Increasing attacks on ships sailing in the Red Sea region since November 2023 have persuaded shippers to consider the alternative longer route past the Cape of Good Hope. This has not only stretched delivery time by 15-20 days but has also increased the transit cost substantially because of incremental freight rates and insurance premiums.

For agricultural commodities like Basmati rice (30-35 per cent of production is shipped to these regions), exporters are feeling the pressure as rising freight costs have curbed exports and a part of their inventory is now being sold in the domestic market, leading to a moderation in realisations.

Similarly, marine items (predominantly shrimps and prawns) can also see a significant impact as 80-90 per cent of the production is exported, and over half of it is through the Red Sea. Their perishable nature and lean margins make exporters vulnerable to rising freight costs and competitive pressure from Latin American suppliers.

Negative Impact

Crude oil may also be less impacted as only 10 per cent of the global oil trade is through the Red Sea, and the current disruptions have had a limited impact on prices. Crude prices rose 5-7 per cent to $80/barrel in mid-December 2023, following an escalation of the crisis but prices have since settled in the $77-80/barrel range.

It is not that the impact of the Red Sea crisis will be negative for all sectors. In fact, for some sectors, it will offer tailwinds. Shipping companies and freight forwarders should benefit from higher charter rates, after a year that saw steep falls due to slowing global trade.

While the immediate impact of the crisis would be low for most of India Inc., prolonged strife can affect the profitability and working capital cycle of export-oriented industries. The extent of this will vary depending on sectoral nuances. Supply chain issues could also intensify, curbing trade volume and renewing inflationary pressures.

Did you subscribe to our daily Newsletter?

It’s Free! Click here to Subscribe

Source: Deccan Herald

293 COMMENTS

  1. Серия фотографий, которая запечатлела выражение радости на мордах собак, когда им бросают угощение. Сегодня мы с помощью немецкого фотографа Кристиана https://smotrimfoto.ru/.

  4. По статистике, кожа горожан более склонна к воспалениям, закупориванию пор, акне, пигментации, тусклому цвету и преждевременному старению https://niocitymsk.ru/.

  5. Главная отличительная особенность лакокрасочных материалов торговой марки Тиккурила заключается в выпуске экологически чистых материалов, в соответствии с Международной программой по обеспечению технической безопасности, охране труда и окружающей среды. Кроме этого, ЛКМ изготовлены в полном соответствии мировым стандартам в области разработки и производства. Высокое качество подтверждено рядом европейских и российских сертификатов https://finnlak.ru/.

  8. Поскольку стабилизатор включается в работу когда правое и левое колеса поджаты по-разному, при таком тесте стойки стаба застучат при езде под углом, а при проезде прямо будут молчать или вести себя явно тише https://garage44.ru/.

  9. Этот матч определить многое в этой группе, команды находятся очень близко на расстоянии 2 очков. Команда России на данный момент идёт второй, а Финляндия третьей https://fifa-pc.ru/.

  11. Наши резиденты являются участниками популярных телепроектов: Comedy Club, Comedy Баттл, Не Спать, Убойная Лига, Смех Без Правил и многие другие https://eventcomedy.ru/!

  14. Мы работаем на Итальянском кофе Danesi. Неповторимый заветный купаж, в котором сочетаются зерна арабики высшего качества со сложным ароматомhttps://bohoekb.ru/.

  15. Четырнадцать лет назад, создаваясь как небольшая частная строительная компания ЗАО «ВЕСТА-II» сделало ставку на собственные возможности и надежность партнерских взаимоотношений https://vesta2.ru/.

  16. Сайт – не картина, внешним видом которой любуются прохожие. Это в первую очередь информационное поле, каждый сантиметр которого мы заполняем и обновляем с толком https://s-day.ru/!

  17. Калуга с размахом отмечала 650-летие, и по такому прекрасному поводу над Яченским водохранилищем аккурат напротив музея космонавтики были устроен Кубок https://smotrimfoto.ru/.

  18. Этот район является одним из главных рыбодобывающих макрорегионов – девять арктических субъектов обеспечивают около 17% улова по стране https://ryba29.ru/.

  22. В нижнем городе расположено все самое важное для качественной жизни: фермерские магазины, театр, детский сад, а также художественные студии, школы для изучения иностранных языков и подогреваемый бассейн на крыше https://lucky-savills.ru/.

  27. В целях активизации работы по профилактике детского дорожно-транспортного травматизма, обеспечения безопасности несовершеннолетних, а также адаптации детей к транспортной среде в местах постоянного жительства, в МБДОУ “Центр развития ребенка – детский сад №53” в период с 18 мая по 18 июня 2022 года https://detskiisad53.ru/.

  29. Мы специализируемся на оказании помощи компаниям в повышении их видимости в Интернете путем оптимизации контента под ключевые слова, создания обратных ссылок с других сайтов https://digitalrush.ru/.

  30. Популяризация русского языка, российского образования и культуры через организацию, и проведение онлайн-лагеря для обучающихся русских школ за рубежом https://centereureka.ru/.

  35. Мир становится быстрее и безумнее, и по всему миру можно встретить людей, заснувших в самых разных, порой абсолютно неожиданных, местах https://smotrimfoto.ru/.

  37. Для многих проблема алкоголизма стоит очень остро, но от судьбоносного решения обратиться к специалисту их удерживает опасение огласки или нежелание https://otkapka.ru.

  44. Ассортимент продукции концерна Тиккурила включает лакокрасочные материалы для широкого круга потребителей. Многообразная палитра красок, большой выбор лаков, грунтовок, текстурных покрытий, антисептиков, шпатлевки и других продуктов – все это дает возможность выбрать полный спектр материалов, необходимых для декоративного оформления строительных конструкций, зданий, помещений и их защиты от коррозии или других дефектов Ассортимент продукции концерна Тиккурила включает лакокрасочные материалы для широкого круга потребителей. Многообразная палитра красок, большой выбор лаков, грунтовок, текстурных покрытий, антисептиков, шпатлевки и других продуктов – все это дает возможность выбрать полный спектр материалов, необходимых для декоративного оформления строительных конструкций, зданий, помещений и их защиты от коррозии или других дефектов https://finnlak.ru/.

  45. При подаче напряжения фиксатор электрозащелки разблокируется и дверь может быть открыта. Когда же дверь захлопывается, ригель защелкивается, и дверь оказывается надежно заперта https://adamsrite.ru/.

  49. Разработка и реализация мероприятий, программ и проектов, включая социально-значимые, направленных на развитие и обеспечение благоприятных условий осуществления в сфере жилищно-коммунального хозяйства, бытового обслуживания и экологии https://www.acgkh.ru/

« Older Comments Newer Comments »

Comments are closed.