Red Sea Route: The Heart Of Shipping Industry

By
Mfame Editor
-
1484

The crisis in the Red Sea shipping route began after Yemen-based Houthi rebels launched frequent attacks on commercial shipping vessels plying through the route in November as a fallout of the Israeli-Palestinian war, which started in early October 2023.

Route Disrupted 

Currently, the US and British forces are also engaged in counter-attacks on the militants. Domestic companies use the Red Sea route through the Suez Canal to trade with Europe, North America, North Africa and part of the Middle East. Last fiscal, these regions accounted for 50 per cent of the country’s exports worth Rs 18 lakh crore and 30 per cent of imports worth Rs 17 lakh crore. 

The country’s overall merchandise trade was Rs 94 lakh crore last fiscal, with 68 per cent in value and 95 per cent in volume being sea-borne, according to a report by Crisil Ratings.

The country imports 30 per cent of DAP from Saudi Arabia, 60 per cent of rock phosphate from Jordan and Egypt, and 30 per cent of phosphoric acid from Jordan.

Companies operating in sectors like agricultural commodities and marine foods could see a significant impact due to the perishable nature of their goods and/or lean margins, which limit their ability to absorb the risks from rising freight costs.

Increasing Attacks

Increasing attacks on ships sailing in the Red Sea region since November 2023 have persuaded shippers to consider the alternative longer route past the Cape of Good Hope. This has not only stretched delivery time by 15-20 days but has also increased the transit cost substantially because of incremental freight rates and insurance premiums.

For agricultural commodities like Basmati rice (30-35 per cent of production is shipped to these regions), exporters are feeling the pressure as rising freight costs have curbed exports and a part of their inventory is now being sold in the domestic market, leading to a moderation in realisations.

Similarly, marine items (predominantly shrimps and prawns) can also see a significant impact as 80-90 per cent of the production is exported, and over half of it is through the Red Sea. Their perishable nature and lean margins make exporters vulnerable to rising freight costs and competitive pressure from Latin American suppliers.

Negative Impact

Crude oil may also be less impacted as only 10 per cent of the global oil trade is through the Red Sea, and the current disruptions have had a limited impact on prices. Crude prices rose 5-7 per cent to $80/barrel in mid-December 2023, following an escalation of the crisis but prices have since settled in the $77-80/barrel range.

It is not that the impact of the Red Sea crisis will be negative for all sectors. In fact, for some sectors, it will offer tailwinds. Shipping companies and freight forwarders should benefit from higher charter rates, after a year that saw steep falls due to slowing global trade.

While the immediate impact of the crisis would be low for most of India Inc., prolonged strife can affect the profitability and working capital cycle of export-oriented industries. The extent of this will vary depending on sectoral nuances. Supply chain issues could also intensify, curbing trade volume and renewing inflationary pressures.

Did you subscribe to our daily Newsletter?

It’s Free! Click here to Subscribe

Source: Deccan Herald

293 COMMENTS

  1. В случае победы команды Гуса Хиддинка, его команда отрывается от их ближайший преследователей команды Финляндии на 5 очков. Если фортуна улыбнется Финляндии, то она выйдет на второе место, обогнав сборную России https://fifa-pc.ru/.

  5. В День России Владимир Путин поздравил югорчан с 900-летием первого упоминания Югры в русском летописании, отметив особую роль автономного округа в развитии страны https://ugra-tourism.ru/.

  6. Принципы ответственного управления рыбной отраслью крайне важно использовать при реализации всех крупных инфраструктурных инвестпроектов в Арктической зоне https://ryba29.ru/.

  8. Союз является некоммерческой организацией, созданной в целях саморегулирования, основанной на членстве, объединяющей субъектов предпринимательской деятельности, осуществляющих деятельность в области туристического бизнеса и сопутствующих направлениях деятельности https://ugra-tourism.ru/.

  10. Штукатурные работы представляют — собой процесс нанесения на поверхность стены специального раствора, позволяющего скрыть неровности и загрунтовать поверхность перед чистовой отделкой https://statshtukatur.ru/.

  11. Уважаемые родители и учащиеся! По настоятельной рекомендации Роспотребнадзора классы ,в которых хотя бы один ученик имеет подтвержденный Ковид, выводятся на 7 дней, организация обучения происходит с использованием дистанционных образовательных технологий https://sch11-33.ru/.

  15. Мы верим, что участие в благотворительности не только наполняет радостью жизнь людей, которым оказана помощь, оно согревает сердца самих благотворителей, наполняет их жизнь смыслом https://milost-fond.ru/.

  16. Группа Компаний ФИННЛАК, являясь официальным дилером концерна Tikkurila Oyj, предлагает строительно-бытовые и промышленные лакокрасочные материалы торговой марки Тиккурила оптом. Вся реализуемая продукция изготовлена с учетом климатических особенностей России, что обеспечивает длительные сроки эксплуатации на протяжении 15 – 20 лет https://finnlak.ru/.

  21. За четырнадцать лет созидательного труда в строительном бизнесе города Москвы при участии нашей компании возведено свыше 20 объектов жилого и нежилого назначения https://vesta2.ru/.

  22. Целью Академии является содействие членам в осуществлении деятельности в области жилищно-коммунального хозяйства, бытового обслуживания и экологии, объединение усилий в создании мультипликативного эффекта выраженного в развитии и модернизации жилищного фонда, эффективном использовании коммунальных ресурсов, создании благоприятного инвестиционного климата и совершенствования институциональной среды ЖКХ. https://www.acgkh.ru/

  24. Вчера в Индии начался фестиваль огней Дивали (Diwali), который приходится на начало месяца Картик (октябрь—ноябрь). Дивали на санскрите означает «огненная” https://smotrimfoto.ru/.

  27. Мы рады пригласить вас к сотрудничеству и готовы предложить вам разнообразные возможности для творческого подхода к осуществлению добрых дел https://milost-fond.ru/.

  30. Группа Компаний ФИННЛАК, осуществляя свою деятельность на протяжении более 20 лет, сумела стать одним из самых успешных дистрибьюторов концерна Tikkurila Oyj в России Группа Компаний ФИННЛАК, осуществляя свою деятельность на протяжении более 20 лет, сумела стать одним из самых успешных дистрибьюторов концерна Tikkurila Oyj в России https://finnlak.ru/.

  33. Квартиры премиум-класса с отделкой на 2-й Звенигородской улице рядом с метро “Улица 1905 года”. На территории площадью 4,5 гектара расположено 8 новых жилых домов, 7 исторических зданий с инфраструктурой. Парковые зоны занимают более трети территории квартала https://lucky-savills.ru/.

  36. Центр исследований в области образовательной политики «Эврика» проводит онлайн-лагерь для детей и молодежи, изучающих русский язык в странах СНГ и Евросоюза https://centereureka.ru/.

  37. В Нижневартовске началась подготовка к ежегодному фестивалю искусств, труда и спорта «Самотлорские ночи», который пройдет с 15 по 17 июня 2018 года https://ugra-tourism.ru/.

  38. Строительство или капитальный ремонт сайтов – наша основная специализация. Ваше интернет-представительство должно впечатлять и продавать https://s-day.ru/.

  39. Пусть еще я очень мал,Но в душе я генерал!Генералом буду важным,Сильным, храбрым и отважным!Буду я всех защищать,Долг свой смело выполнять!А пока что долг один —Поздравлять мне всех мужчин.С гордостью скажу вам я:С 23 Февраля https://detskiisad53.ru/!

  40. В глазах клиентов у вас нет конкурентов. Мощные составляющие фирменного стиля переводят все внимание исключительно на вас https://s-day.ru/.

  41. Необходимым условием развития Арктики является сохранение традиционных видов хозяйственной деятельности, рациональное использование водных биологических ресурсов, увеличение объемов и видов научных исследований, повышение их эффективности https://ryba29.ru/.

  45. Всероссийский праздник День семьи, любви и верности тесно связан с историей и жизнеописанием святых благоверных Петра и Февронии. Эта супружеская чета жила в городе Муроме Владимирской области в XII-XIII веках https://detskiisad53.ru/.

« Older Comments Newer Comments »

Comments are closed.